Em um cenário de juros elevados e dívidas crescentes, compreender o custo da dívida é essencial para manter a saúde financeira, seja no setor público ou no âmbito pessoal. No Brasil de 2025, as cifras surpreendem e exigem ação imediata.

Entendendo o Custo da Dívida

Dívida é a obrigação de pagar, no futuro, principal mais juros, assumida por governos, empresas ou pessoas físicas. O custo da dívida refere-se à taxa média anual que se paga sobre esses empréstimos, geralmente expressa em porcentagem ao ano.

Quando falamos em dívida pública, falamos do Tesouro Nacional captando recursos para financiar gastos e rolar vencimentos. No âmbito privado, empresas e consumidores recorrem a linhas de crédito bancário, cartão e financiamentos, que podem se tornar uma fontes de pressão financeira se mal geridos.

Situação Atual no Brasil

Em agosto de 2025, o estoque da Dívida Pública Federal (DPF) alcançou R$ 8,145 trilhões, contra R$ 7,939 trilhões em julho. A dívida bruta do governo chegou a R$ 9,62 trilhões, equivalente a 78,1% do PIB, e projeções indicam teto de 80% em breve.

Com a Selic em 15% ao ano e inflação estimada de 5,07% para 2025, o custo médio da dívida pública interna atingiu 11,65% a.a. em agosto, enquanto a parte externa caiu para 1,90% a.a. influenciada pelo câmbio.

Esse aumento é histórico: em 2006, o estoque da dívida era cerca de R$ 1,33 trilhão. A corrida dos juros faz o Brasil conviver com uma das maiores taxas reais do mundo, 9,76%.

Riscos Fiscais e Desafios

Especialistas do Tesouro, IFI e agências como Moody’s alertam para uma perspectiva de estrangulamento fiscal entre 2027 e 2035. As despesas obrigatórias crescem mais rápido que as receitas, reduzindo a margem para investimentos em saúde, educação e infraestrutura.

Em agosto de 2025, o déficit público somou R$ 17,3 bilhões. Caso a rigidez orçamentária persista, projeções apontam para um consumo de 100% da receita nominal em meados da próxima década, sujeitando o Brasil a rebaixamentos de rating e maior custo de captação.

Impactos na Economia e no Cotidiano

Juros elevados pressionam diretamente o custo de vida: financiamentos habitacionais, crédito ao consumo e empréstimos empresariais ficam mais caros. Com aumento de impostos ou redução de serviços, cidadãos podem enfrentar piora na qualidade de vida.

A alocação de parte crescente do orçamento público para pagamento de juros limita investimentos sociais. No âmbito privado, empresas veem seu poder de investimento cair e consumidores se retraem, gerando ciclo de baixo crescimento econômico.

Fatores que Influenciam o Custo da Dívida

• Política monetária (Selic alta eleva o custo médio interno)
• Inflação projetada de 5,07% em 2025
• Variações cambiais afetam o endividamento externo
• Estrutura e prazo médio da dívida (4,09 anos para DPF)

Estratégias para Gerenciar Empréstimos com Sabedoria

Para pessoas físicas e empresas, a principal ação é evitar bola de neve do endividamento por meio de planejamento orçamentário e renegociação de contratos. Conhecer taxas e comparar ofertas é o primeiro passo.

• Comparar taxas e renegociar condições com credores
• Priorizar quitação de dívidas de alto custo (cartão e cheque especial)
• Manter reserva de emergência para imprevistos
• Buscar orientação de especialistas financeiros quando necessário

No setor público, é vital aumentar esforço fiscal além da meta para estabilizar a relação dívida/PIB. Ampliar o prazo médio das emissões, diversificar fontes de captação e reforçar a liquidez – atualmente em R$ 1,134 trilhão – são ações fundamentais.

Recomendações Finais

Gerenciar o custo da dívida exige disciplina, transparência e educação financeira. Cidadãos devem se informar sobre taxas e evitar comprometer mais de 30% da renda com dívida. Governos precisam conter gastos obrigatórios e buscar receitas eficientes.

Ao adotar boas práticas de planejamento e acompanhamento constante, é possível reduzir riscos, diminuir a parcela de orçamento destinada a juros e garantir maior estabilidade econômica. Assuma o controle e conquiste liberdade financeira para um futuro sustentável.